从双 11%到双万亿重庆银行做对了什么？

在上市银行业绩筑底回暖、低利率环境持续的背景下，全国首家万亿“A+H”股上市城商行重庆银行（601963.SH；01963.HK）持续交出亮眼答卷，不仅实现近 6年来首次营收、净利润同比双 10%增长，更在今年一季度延续这一高增长势头，彰显区域金融龙头的韧性。

报告显示，2025年，重庆银行实现营业收入 151.13亿元，同比增长 10.48%；实现归母净利润 56.54亿元，同比增长 10.49%。据统计，在 17家 A股上市城商行中，重庆银行是目前唯一实现营收和净利润同比增超 10%的机构；进入今年一季度，凭借营收、净利分别同比增长11.57%、11.22%的加速度，重庆银行成为 A股上市城商行业绩增速榜的第二名。

【2025年 A股上市城商行资产规模及营收净利情况】

业绩增长的背后是规模的跨越。截至 2025年末，重庆银行资产规模达 10337.26亿元，较年初增长 20.67%，成为全国首家资产规模突破万亿的“A+H”股上市城商行。到今年一季度末，该行资产规模突破 1.1万亿元，法人口径总资产达到 10450亿元，实现“双万亿”跨越。

在资产规模扩张的同时，重庆银行继续保持存贷业务协同增长。截至 2025年末，该行贷款总额 5312.85亿元，同比增长 20.58%；存款总额 5657.04亿元，同比增长 19.32%。其中公司贷款表现突出，截至 2025年末，重庆银行公司贷款同比增长 30.95%至 4098.67亿元，规模、增量、增速均创上市以来历史新高。

2026年一季度，该行客户贷款和垫款总额达5629.03亿元，较上年末增长 5.95%；客户存款总额 6149.01亿元，较上年末增长 8.70%，存贷业务在万亿级体量上继续保持协同扩张。

【重庆银行 2022-2025年公司贷款规模情况】

深度融入区域战略，资产结构持续优化

资产规模突破万亿的驱动力，重要来源之一是对公业务的强劲增长。重庆银行 2025年对公贷款同比增长30.95%至 4098.67亿元，增速和规模在可比行中名列前茅。该变化并非简单的规模冲动，而是坚守本源发展、区域战略执行与产业投向优化的必然结果。

近年来，成渝地区双城经济圈发展势头强劲，2025年川渝经济总量首破 10万亿元，6年时间跨越四个万亿级关口，电子信息、汽车等万亿级先进制造业集群加速成型。而实体经济的蓬勃需求直接驱动了金融供给扩容，西部金融中心建设随之提速，截至 2025年末，重庆全市金融资产规模达9.6万亿元，较“十四五”初期增长44.4%，金融资源向制造业与实体经济倾斜成为主旋律。

重庆银行深耕渝、川、陕、黔“一市三省”，主动对接地方发展战略，实现业务增长与地方经济发展同频共振。该行深度融入成渝地区双城经济圈、西部陆海新通道建设等重大战略，加快重点行业和产业的信贷投放，以金融资源精准匹配地方发展需求。

在服务重大战略方面，重庆银行支持成渝地区双城经济圈建设重大项目近 150个，服务西部陆海新通道建设融资余额超 550亿元，“惠畅陆海”服务品牌入选市级标志性成果。

在支持现代产业体系方面，重庆银行在去年亦持续优化信贷结构，将资源投向新质生产力领域，从而实现科技型企业贷款余额增长 60%、制造业及其中长期贷款余额分别增长超 20%、30% ，制造业贷款增量、增幅均创近五年新高，被重庆市政府评为“制造业贷款先进单位”。

相较于对公业务的迅猛势头，零售贷款微降 0.94%至 967.02亿元，这一变化反映了主动的风险收益权衡：在按揭等传统零售业务承压的背景下，重庆银行并未盲目追求零售规模，而是选择聚焦消费贷。通过公司自营线上消费贷款产品快速发展（如“捷 e贷”余额破百亿元），该行 2025年末消费贷款达到 398亿元，同比增长170.1%。该行相关负责人在业绩说明会上表示，零售业务资产质量与上市银行整体趋势基本保持一致，整体处于可控范围。下一步将通过“坚持前瞻布局、源头防范”“深化风险协同管控机制”“创新多元处置路径”等三方面举措加强资产质量管控力度。

重庆银行的贷款结构变化，本质上是在区域战略驱动下，优先保障对公产业金融，同时在零售端进行选择性深耕。这种格局，符合其作为西部重要城商行在当前发展阶段的功能定位。

在聚焦先进制造业和新质生产力的同时，重庆银行不忘聚焦普惠金融和乡村振兴，持续满足小微企业、个体工商户、农业农村和新市民群体的金融服务需求。

为提升线上、线下业务整体续贷效率，重庆银行研发推出小微专属线上续贷功能，持续扩充线上续贷产品，上线“好企贷”、“流水贷”一键续贷及个人经营性贷款“融易续”。

线上续贷便捷的同时，重庆银行让利于市场主体的力度亦不断增强。该行投放的普惠小微贷款加权平均利率从 2024年的 3.95%降至 2025年的 3.31%，降低 0.64个百分点。

正是因为上述解决痛点的务实举措，重庆银行一直为小微企业提供强有力的金融支持，并增强该行普惠贷款业务发展可持续性。

息差逆势企稳，分红股价齐增

值得注意的是，在银行业息差整体承压的情况下，重庆银行的息差指标逆势回升。定期报告显示，截至 2025年末，重庆银行净息差回升至 1.39%，较上年末的 1.35%上升 4个基点，扭转了自 2020年以来的下行趋势。Wind显示，该行净息差在今年一季度末升至 1.43%。

息差企稳的背后，是负债端成本的精细管理，而优化负债结构则是精细管理的体现之一。该行相关负责人在业绩说明会上提到，去年，储蓄存款 2年期及以下占比提升 5.5个百分点、5年期占比下降 9.1个百分点，付息率下降 36个 BP；公营存款 2年期及以下占比提升 19个百分点，付息率下降 43个 BP。今年一季度，储蓄存款、公营存款付息率分别继续下降 23个、38个 BP。

资产质量是银行长期经营的基石。2025年，重庆银行资产质量保持稳健，主要风险指标持续优化，呈现“三降一升”良好态势。截至 2025年末，该行不良贷款率为1.14% ，同比下降 0.11个百分点；关注类贷款占比1.94% ，同比下降 0.70个百分点；逾期贷款占比 1.36%，同比下降 0.37个百分点；拨备覆盖率为 245.58%，同比提升 0.50个百分点。

2026年一季度，该行不良贷款率 1.12%，较年初下降 0.02个百分点；拨备覆盖率 246.6%，较年初继续上升1.02个百分点，资产质量进一步提升。

【重庆银行的不良贷款率一路下降】

风险防控基础夯实的背后，是重庆银行建立全面风险一体管控体系。该行不仅研发市场风险管理系统，新增客户评级模型 15个、大数据应用模型 30个；还研发新一代数字安保管控平台，全部网点在属地监管部门第九轮安全评估检查中均达到“优秀”等级。

优异的业绩和稳健的资产质量，为投资者带来了实实在在的回报。

在年报披露当天，重庆银行公布了 2025年度利润分配预案，拟每 10股派发现金分红 2.918元（含税）。若加上今年 1月已派发的 2025年三季度的股息，重庆银行2025年度现金分红金额合计 15.99亿元（含税），较 2024年有所增长。值得注意的是，上述利润分配方案尚需提交股东会审议。

资本市场也给予了积极反馈。Wind数据显示，重庆银行 A股、H股 2025年全年涨幅分别为 21.64%、37.26%，该涨幅在相应股市的城商行板块中均排名前列。

【2025年城商行 A股、H股区间涨跌幅排名】

近年来，投资者对重庆银行的关注度亦显著提升，持股机构数从 2024年的 224个增至 2025年的 445个，接近翻番；而被誉为“聪明钱”的沪股通持股数量也从2025年初的4464.60万股增至2025年末的5135.90万股，持股占比亦有所提升。

【重庆银行 2020-2025年持股机构数变化】

2026年，重庆高速集团通过可转债转股方式增持重庆银行 1.51亿股Ａ股股份，与其一致行动人合并持有该行 4.99%的股份；2025年，重庆地产集团完成对该行 5200万股股份的增持，持股比例提升至 6.53%；2023年，重庆水投集团三度增持该行股份，持股比例逐步攀升至8.50%……这些资本动向亦体现了重要国资股东对重庆银行投资价值的高度认可。

展望未来，重庆银行在 2026年的经营计划中提到，不仅要夯实业务、客户、治理、队伍、运营合规五大基础，还要优化负债、资产、经营结构。如推动存款期限结构调整、用好低成本政策资金、抓好高成本资金管理、加强同业负债久期管理；优先支持轻资本、高回报信贷业务发展；通过强化资金交易主动管理等方式，提升轻资本业务收入，培育第二增长曲线。而加快发展、强化风控亦是该行未来工作重心，既要做大负债基本盘、做强资产基础量、做优回报基本面，也要做实资产质量、筑牢案防合规防线。

站在成渝地区双城经济圈成为国家区域发展“第四极”的战略风口上，重庆银行依托与区域经济同频共振的核心优势，坚持以“结构稳、量价险平衡”的经营导向，推动零售业务从规模扩张向客群精耕与价值挖掘转型，持续压降高成本负债和优化信贷投向，并且统筹好“规模扩张”“盈利增长”“风险控制”之间的动态平衡。随着对公业务持续发力、资产质量持续优化、股东增持等资本补充到位，重庆银行有望实现规模与质量的双重提升，稳步走好高质量发展之路。

编 辑：康勤生

审 核：何英

主 编：宋宇